Compromisso CFTC de Traders Forex Positioning Update.
Em nossa aula de Escola de Pipsologia sobre Sentimento de Mercado, discutimos como o relatório de Compromissos de Comerciantes da CFTC pode ser usado como um indicador do posicionamento de longo prazo. Quando puxei o último, notei que houve mudanças notáveis no sentimento.
Compromisso de Comerciantes Resumo (a partir de 13 de maio de 2017)
Em particular, o relatório da semana passada mostra que os comerciantes ainda são baixos no iene japonês, no euro e no dólar canadense. Os comerciantes não comerciais ainda estão anuais na libra esterlina, no franco suíço, no dólar australiano e no dólar da Nova Zelândia.
No entanto, a diferença entre as posições líquidas da outra semana e a da semana anterior mostra que há uma diminuição considerável nos shorts netos em euros. Isso sugere que os comerciantes se apressaram a sair de suas posições longas em euros após o discurso de Draghi e o anúncio do Bundesbank alguns dias atrás.
Qualquer outra coisa que você possa inferir do último relatório COT? Não hesite em compartilhar seus pensamentos na nossa caixa de comentários abaixo! Se você está tendo problemas para entender esses números, certifique-se de revisar nossa lição sobre a Estratégia de Negociação do COT.
O sucesso consiste em passar do fracasso ao fracasso sem perda de entusiasmo. Winston Churchill.
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Acompanhe os maiores comerciantes com o compromisso de comerciantes (CoT) Report.
Posição Trading com base em configurações técnicas, Gerenciamento de Riscos e Trader Psychology.
Qual é o compromisso do Traders Report? Quem são os jogadores no relatório? Como ler CoT para viés direcional.
Qual o Relatório de Compromisso dos Comerciantes?
Como você gostaria de saber o que os garotos e garotas mais inteligentes estão fazendo? Graças a um requisito da Commodity Futures Trading Commission, os maiores comerciantes de futuros do mundo são obrigados a denunciar suas posições que podem ser facilmente rastreadas devido à margem que devem pagar para manter suas grandes posições que a CFTC publica desde 1962 e Desde 2000, todas as sextas-feiras às 3: 30ET. Esta informação pode ser de extrema ajuda devido às pessoas que aderiram ao mercado de futuros como hedge funds para fazer um retorno acima do respectivo índice ou algumas das maiores empresas do mundo com dados em tempo real sobre a saúde da economia que vem ao mercado de futuros para proteger sua exposição às flutuações de preços de matérias-primas que eles usam para produzir ou pré-fabricar seu serviço.
Learn Forex: CoT Report para Euro FX (EURUSD) a partir de 28/01/2017.
Pode ser útil pensar no relatório do CoT como um indicador de sentimento com muito mais profundidade do que a maioria dos indicadores. A profundidade, é claro, vem do fato de que as leituras são baseadas nos maiores comerciantes do futuro e podem ajudá-lo a ver quando as grandes empresas fortuna-500 mudam sua visão de algo que você está negociando. Em suma, este relatório fornece níveis incríveis de inteligência insider que você precisará encontrar em outra avenida.
Quem são os jogadores no relatório?
Commercials & ndash; Usando o mercado de futuros principalmente para cobertura de mudanças de preços desfavoráveis para suas operações diárias. Eles provavelmente terão a melhor visão sobre o que a demanda e o futuro são para o mercado como um buraco e têm alguns dos bolsos mais profundos. Esses jogadores também são conhecidos como hedgers comerciais.
Exemplos: Coca Cola no Mercado do Açúcar ou American Airlines no Mercado de Gasolina.
Non-Commercials (Speculators / Funds) & ndash; Os comerciantes, quer os fundos de hedge, sejam pessoas de grande porte, que não tenham interesse em receber a entrega, mas sim no mercado com fins lucrativos e atendem aos requisitos relatáveis da CFTC.
Exemplos: Hedge Funds e grandes bancos ou grandes Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs)
Posições não reportáveis & ndash; Longo & amp; Breve interesse aberto em posições que não atendem requisitos reportables, isto é, pequenos comerciantes.
Exemplos: estes são os jogadores alavancados sem bolsos profundos e são abalados em grandes movimentos, semelhante ao DailyFX SSI.
Como ler o CoT para viés direcional?
Na primeira leitura do CoT, você pode confundir como futuras posições em USD, JPY, GBP ou EUR poderão ser úteis para o comércio de EURUD, USDJPY ou EURGBP. Há muito a aprender sobre o relatório Compromisso dos Comerciantes, mas o que muitas vezes é útil é encontrar quando há uma divergência muito forte entre grandes especuladores e grandes comerciais.
Aprenda Forex: olhe para ver o que Hedge Funds está comprando vendendo.
Aprenda Forex: Non-Commercials / Hedge Funds Vendido USDJPY Longs & amp; Gráficos Confirmar isso.
Gráfico por Tyler Yell, CMT.
O primeiro lugar para começar é uma compreensão clara do Posicionamento Líquido, que é mostrado claramente nos retornos e na semana acima do diferencial de semana do viés de mercado principal (circulado acima). Pode ser útil saber que o que você está buscando não é tanto o número específico, mas um sinal claro em% de interesse aberto ou parcial para que você veja Non-Commercials / Funds lançando a tendência primária. Além disso, quando você vê uma chave no sentimento de não-comerciais / fundos que estão nele para o dinheiro e não para ser protegido como comerciais, e há uma confirmação nos gráficos de que uma tendência é exaustiva, você provavelmente está negociando em a direção dos grandes filhos.
Como você pode ver no último relatório em janeiro, o número de fundos que descarregaram os shorts JPY aumentou dramaticamente na semana anterior. Quando você vê esse tipo de mudança de fundos principais, você pode procurar outros sinais que mostrem que a tendência anterior está perdendo força e que talvez você também deva sair do comércio. O gráfico acima do USDJPY observa que houve 4 dias-chave de baixa na USDJPY desde o início de 2017, ao mesmo tempo em que os não-comerciais descarregaram seus shorts USDJPY longs / JPY dando credibilidade de que esta mudança para baixo pode ter mais para ir.
Outra excelente ferramenta, é o Compromisso de Análise de Comerciantes da DailyFX. Este relatório semanal fornece análise do relatório da CFTC, mostrando o posicionamento das negociações de futuros Forex com uma sinopse das chaves no posicionamento. Este relatório também ajuda os comerciantes, fornecendo percentis de 52 semanas de grandes movimentos para que você possa ver se nós estamos atualmente em extremos bullish / bearish anuais para que você esteja apertando paradas ou procurando ação de preço para confirmar que os fundos estão se vendendo para que você pode seguir.
Bottom Line: procure a validação do gráfico do que o Non-Commercial está fazendo. Quando você tem uma grande porcentagem (maior que 10%) de não comerciais, lançando seu viés, é o momento para você tomar nota. Por último, se você quer realmente entender melhor o sentimento do mercado, você pode ter uma melhor idéia de como um grupo de exemplos de não-reportables ou comerciantes menores estão posicionados no OTC FX através do DailyFX Speculative Sentiment Index que é atualizado duas vezes por dia .
--- Escrito por Tyler Yell, CMT.
Instrutor de Negociação / Analista de Moedas.
Para entrar em contato com a Tyler, envie um email para TYell @ DailyFX.
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A posição líquida muda de dados.
As variações da posição líquida do grande comerciante e os dados das Alterações da posição da conta de negociação fornecem ao público uma visão do montante da negociação que resulta em mudanças líquidas para posições no nível do comerciante e no nível da conta. Os dados refletem a negociação que muda ou cria uma posição de fim de dia, em contraste com a negociação que não altera a posição líquida do fim do dia de um comerciante, como o spread ou a negociação diária. Esta divulgação de dados deve fornecer ao público, academia e comerciantes mais informações sobre liquidez do mercado.
O CFTC está fornecendo os dados ao público em uma única base. Para mais detalhes sobre esses relatórios, veja as notas explicativas que acompanham cada relatório.
Alterações da posição líquida do grande comerciante.
Os dados de Mudança de posição líquida do grande comerciante dependem do Sistema de Relatórios de Grandes Comerciantes (LTRS) da Comissão. Os dados identificam, para uma determinada semana, as mudanças de posição líquida média diária para grandes comerciantes em 27 mercados de futuros físicos e de oito futuros financeiros, de janeiro de 2009 a maio de 2018. O relatório também fornece valores para mudanças de posição líquidas usando as mesmas classificações de comerciantes que a Comissão & rsquo; s & ldquo; Compromissos desagregados de Comerciantes & rdquo; relatórios.
Os dados das Mudanças de posição líquida do grande comerciante podem ser encontrados nesta pasta de trabalho do Excel ou no arquivo de texto delimitado por vírgulas. Observe que cada planilha se concentra em um contrato de futuros de commodities.
As medidas da Mudança de posição líquida média grande (PDF) são fornecidas em duas tabelas. Essas tabelas também incluem o volume de negociação médio, somente para os futuros e o interesse aberto.
Alterações da posição líquida da conta de negociação.
Os dados de mudança de posição líquida da conta de negociação dependem de dados de transações fornecidos à Comissão pelas trocas. Os dados mostram, para uma determinada semana, a mudança de posição líquida média diária no nível da conta de negociação. Os dados abrangem 20 mercados de futuros físicos e de oito futuros financeiros de abril de 2018 a maio de 2018.
Os Dados de Posição Líquida da Conta de Negociação podem ser encontrados neste caderno de exercícios Excel ou arquivo de texto delimitado por vírgulas.
As medidas das mudanças na posição líquida média da conta de negociação (PDF) são fornecidas em duas tabelas. Além de fornecer um volume de negociação médio e de futuros e um interesse aberto, essas tabelas também permitem ao leitor comparar diretamente as duas medidas.
Compromissos dos comerciantes.
Os relatórios de Compromissos de comerciantes (COT) fornecem uma repartição do interesse aberto de cada terça-feira para mercados em que 20 ou mais comerciantes ocupam cargos iguais ou superiores aos níveis de relatórios estabelecidos pelo CFTC.
Consulte o Programa de lançamento oficial para um calendário de datas de lançamento.
Os relatórios estão disponíveis em formato curto e longo. O relatório curto mostra interesse aberto separadamente por posições relatáveis e não reportáveis. Para cargos reportáveis, são fornecidos dados adicionais para explorações comerciais e não comerciais, divulgação, alterações do relatório anterior, percentuais de interesse aberto por categoria e números de comerciantes.
O relatório longo, além da informação no breve relatório, agrupa os dados pelo ano da safra, quando apropriado, e mostra a concentração de posições ocupadas pelos maiores e oito comerciantes.
Relatórios suplementares mostram os futuros agregados e as posições de opções de comerciantes não comerciais, comerciais e de índices em 12 produtos agrícolas selecionados.
História dos dados do COT desagregados - 20 de outubro de 2009.
A CFTC disponibilizará mais de três anos de histórico de dados desagregados incluídos nos relatórios semanais de compromissos de comerciantes (COT). A história dos 22 mercados futuros de commodities atualmente contidos nos relatórios semanais desagregados COT, publicada pela primeira vez em 4 de setembro de 2009, estará disponível a partir de terça-feira, 20 de outubro de 2009.
Os arquivos legíveis por máquina estarão localizados no site da CFTC, com dados que datam de 13 de junho de 2006. Um tipo é um arquivo de texto com delimitação por vírgulas, com aspas, Historical Compressed; enquanto o outro tipo é um arquivo com zíper do Excel. Histórico Comprimido Além disso, o histórico de 3 anos estará disponível em um arquivo "visualizável" no site da CFTC, por grupo de commodities e, dentro do grupo, por commodity. Exibições históricas Esses arquivos visíveis só estarão disponíveis no "formato largo".
Observe: CFTC não mantém um histórico de grandes classificações de comerciantes. Portanto, as classificações atuais são usadas para classificar as posições históricas de cada comerciante reportável (esta abordagem é comumente referida como "retransmissão"; veja as Notas Explicativas do D-COT em Notas Explicativas Desagregadas.)
Anúncio especial.
22 de dezembro de 2017: A CFTC agora inclui o contrato Bitcoin da CBOE Futures (CFTC ID 1330E1) nos relatórios Legacy and Traders in Futures Financial (TFF). O CFTC tem 3 opções ao classificar novos produtos pelo atual processo COT: financeiro, agrícola e recursos naturais. Com base nessas três opções, o melhor financeiro melhora a natureza dos contratos de bitcoin. A classificação padrão do comerciante para o relatório Legacy é "Não Comercial". Para o relatório da TFF, a classificação de um comerciante é a mesma para todos os contratos publicados. Portanto, um comerciante que já possui uma classificação em outro contrato financeiro publicado também terá essa mesma classificação para contratos de bitcoína. Caso contrário, os comerciantes padrão para "Mais Reportable", se as outras categorias TFF não se aplicam ou nenhuma informação sobre o comerciante foi recebida pelo CFTC. O CFTC atualmente não recebeu Form 40s (Statement of Reporting Trader) novo ou atualizado para classificar os comerciantes bitcoin e o Form 40s precisará ser revisado e potencialmente atualizado para responder às classificações de comerciantes bitcoin. Como resultado, a classificação atual dos comerciantes pode mudar após o recebimento e o processamento de Form 40s novos ou atualizados e / ou outras informações conforme apropriado.
Relatórios datados 26 de dezembro de 2017 - Relatórios atualizados desagregados:
Apenas Futuros Desagregados.
Futuros e opções desagregados - Combinados.
Petróleo e Produtos.
Gás Natural e Produtos.
Metais e outros.
Comerciantes atuais em futuros de futuros financeiros:
Comerciantes em Futuros Financeiros; Futures Only.
Comerciantes em Futuros Financeiros; Futures-and-Options - Combined.
Relatórios legais atuais:
Chicago Board of Trade.
Chicago Mercantile Exchange.
Chicago Board Options Exchange.
Chicago Climate Futures Exchange.
Conselho de Comércio de Kansas City.
Troca de grãos de Minneapolis.
Commodity Exchange Incorporated.
ICE Futures Europe.
ICE - Futures Energy.
New York Mercantile Exchange.
New York Portfolio Clearing.
Dubai Mercantile Exchange.
Índice de commodities suplementares.
Outros formatos disponíveis.
Esses arquivos somente de texto contêm os dados de formulário longo combinados Futuros-e-Futuros e Futuros mais recentes em um formato delimitado por vírgulas para facilitar o carregamento em uma planilha.
Relatório Complementar.
Em um comunicado de imprensa de 5 de dezembro de 2006, a CFTC anunciou que, além dos relatórios semanais de compromissos de comerciantes existentes, um relatório suplementar seria publicado a partir de 5 de janeiro de 2007.
Relatório COT.
2.1 Nível 1 Forex Intro 2.2 Nível 2 Mercados 2.3 Negociação de Nível 3.
3.1.1 Análise técnica para Forex 3.1.2 Médias móveis em Forex 3.1.3 Identificando tendências no Forex 3.1.4 Resistência e suporte 3.1.5 Double Tops e Double Bottoms 3.1.6 Bollinger Bands 3.1.7 MACD 3.2.1 Dólar dos EUA 3.2 .2 Euro 3.2.3 Iene japonês 3.2.4 Libra esterlina 3.2.5 Franco suíço 3.2.6 Dólar canadense 3.2.7 Dólar australiano / neozelandês 3.2.8 Rand sul-africano 3.2.9 Relatório de situação do emprego 3.2.10 Seguro de desemprego semanal Reclamações 3.2.11 O Fed 3.2.12 Inflação 3.2.13 Vendas no varejo 3.3.1 EUR-USD Par 3.3.2 Regras de negociação 3.3.2.1 Nunca deixe um vencedor entrar em um perdedor 3.3.2.2 Lógica gera; Mortes por Impulso 3.3.2.3 Nunca Risco Mais de 2% por Comércio 3.3.2.4 Disparar Fundamentalmente, Entrar e Sair Tecnicamente 3.3.2.5 Sempre Parar com Forte 3.3.2.6 Ser certo, mas ser precocemente significa simplesmente que você está errado 3.3.2.7 Conheça o Diferença entre escalar e adicionar a um perdedor 3.3.2.8 O que é matematicamente otimizado é psicologicamente impossível 3.3.2.9 O risco pode ser predeterminado; Recompensa é imprevisível 3.3.2.10 Sem desculpas, nunca 3.3.3 USD-JPY Par 3.3.4 GBP-USD Par 3.3.5 USD-CHF Par 3.3.6 Alavancagem 3.3.7 Estratégia de velocidade fundamental 3.3.8 Manter comércio 3.3.9 Dinheiro Gestão 3.3.10 Forex Futures 3.3.11 Opções de Forex.
5.1 Curto Prazo 5.2 Médio Prazo 5.3 Longo Prazo.
A maioria dos comerciantes ou especuladores de curto prazo comercializam o FX com base em análises técnicas, de modo que os comerciantes de ações e futuros que usam análise técnica fizeram a mudança para FX com bastante facilidade. No entanto, um tipo de análise que os comerciantes não conseguiram transferir para moedas é uma negociação baseada em volume.
Uma vez que o mercado de divisas é descentralizado e não existe uma troca que rastreie todas as atividades de negociação, é difícil quantificar o volume comercializado em cada nível de preço. Mas no lugar do comércio baseado em volume, muitos comerciantes voltaram-se para o relatório do Commotments of Traders (COT) da Commodity Futures Trading Commission, que detalha o posicionamento no mercado de futuros, para obter mais informações sobre posicionamento e volume. Aqui, observamos como as tendências históricas do relatório COT podem ajudar os comerciantes FX. (Saiba como avaliar o estado psicológico de um mercado de câmbio em Gauge Major Turns With Psychology.)
O que é o relatório COT?
O relatório de Compromissos de Comerciantes foi publicado pela primeira vez pela CFTC em 1962 para 13 commodities agrícolas para informar o público sobre as condições atuais em operações de mercado de futuros (você pode encontrar o relatório no site da CFTC aqui). Os dados foram originalmente lançados apenas uma vez por mês, mas mudaram-se para uma vez por semana em 2000. Além de reportar com mais freqüência, o relatório do COT tornou-se mais extenso e - felizmente para os comerciantes de FX - também se expandiu para incluir informações sobre futuros em moeda estrangeira . Se usado com sabedoria, os dados COT podem ser um indicador bastante forte de ação de preço. A ressalva aqui é que examinar os dados pode ser complicado, e o lançamento de dados está atrasado, pois os números são publicados todas as sextas-feiras para os contratos da terça-feira anterior, então as informações são divulgadas três dias úteis após as transações reais ocorrerem.
Lendo o Relatório COT.
A Figura 1 é uma amostra do relatório COT semanal do euro FX para 7 de junho de 2005, publicado pela CFTC. Aqui está uma lista rápida de alguns dos itens que aparecem no relatório e o que eles significam:
Comercial - Descreve uma entidade envolvida na produção, processamento ou comercialização de uma mercadoria, usando contratos de futuros principalmente para cobertura de Relatório Longo - Inclui toda a informação no "breve relatório", juntamente com a concentração de posições detidas pelos maiores comerciantes Juros Abertos - O número total de contratos de futuros ou opções ainda não compensados por uma transação, por entrega ou exercício Não comercial (especuladores) - Comerciantes, como comerciantes individuais, hedge funds e grandes instituições, que utilizam o mercado de futuros para fins especulativos e atendem aos Requisitos reportáveis estabelecidos pelas posições não reportáveis da CFTC - Posições de interesse aberto longo e curto que não atendem aos requisitos reportables estabelecidos pelo CFTC Número de Comerciantes - O número total de comerciantes que são obrigados a relatar cargos para as posições reportáveis da CFTC - As posições de futuros e opções que são mantidas acima dos níveis de relatórios específicos estabelecidos pelos regulamentos da CFTC Relatório Curto - Mostra abrir i separadamente separadamente por posições reportáveis e não reportáveis. Difusão: mede em que medida um comerciante não comercial possui posições de futuros longas e curtas iguais.
Analisando o relatório da amostra, vemos que o interesse aberto na terça-feira, 9 de maio de 2017, era de 418.301 contratos, um aumento de 8.365 contratos da semana anterior. Comerciantes não comerciais ou especuladores foram 155.581 contratos e curto 133.182 contratos, tornando-os longos. Os comerciantes comerciais, por outro lado, eram baixos líquidos, com 33.199 contratos mais curtos do que contratos curtos (217.059 - 183.860).
Usando o relatório COT.
Ao usar o relatório COT, o posicionamento comercial é menos relevante do que o posicionamento não comercial porque a maior parte do comércio de moeda comercial é feita no mercado de câmbio à vista, de modo que qualquer posição de futuros comerciais é altamente improvável para fornecer uma representação precisa do posicionamento real do mercado. Os dados não comerciais, por outro lado, são mais confiáveis porque capturam posições de comerciantes em um mercado específico. Existem três premissas primárias nas quais basear a negociação com os dados COT:
Flips no posicionamento no mercado podem ser indicadores de tendência precisos. O posicionamento extremo no mercado de futuros de câmbio historicamente foi preciso na identificação de reversões de mercado importantes. Alterações no interesse aberto podem ser usadas para determinar a força da tendência.
Flips no posicionamento do mercado.
Antes de olhar para o gráfico mostrado na Figura 2, devemos mencionar que, no mercado de futuros, todos os futuros cambiais estrangeiros usam o dólar americano como a moeda base. Para a Figura 2, isso significa que o interesse aberto líquido-curto no mercado de futuros de francos suíços (CHF) mostra sentimento de alta para USD / CHF. Por outras palavras, o mercado de futuros para CHF representa futuros para CHF / USD, em que posições longas e curtas serão exatamente o oposto de posições longas e curtas em USD / CHF. Por este motivo, o eixo à esquerda mostra números negativos acima da linha central e números positivos abaixo.
O gráfico abaixo mostra que as tendências dos comerciantes de futuros não comerciais tendem a seguir as tendências muito bem para CHF. Na verdade, um estudo do Federal Reserve mostra que o uso de juros abertos nos futuros de CHF permitirá ao comerciante adivinhar corretamente a direção de USD / CHF 73% do tempo.
Flips - onde as posições líquidas de interesse aberto não comercial cruzam a linha zero - oferecem uma maneira particularmente boa de usar dados COT para futuros suíços. Mantendo importantes convenções de notação em mente (isto é, saber qual moeda em um par é a moeda base), vemos que quando as posições líquidas de futuros flip acima da linha, a ação do preço tende a escalar e vice-versa.
Na Figura 2, vemos que os comerciantes não comerciais flip de net long para net short francs suíços (e dólares longos) em junho de 2003, coincidindo com uma quebra maior em USD / CHF. O próximo flip ocorre em setembro de 2003, quando os comerciantes não comerciais tornam-se nítidos mais uma vez. Usando apenas esses dados, poderíamos negociar um ganho de 700 pips em quatro meses (a compra em 1,31 e a venda em 1,38). No gráfico, continuamos a ver vários sinais de compra e venda, representados por pontos nos quais as setas verde (compra) e vermelha (de venda) cruzam a linha do preço.
Mesmo que esta estratégia de confiar em flips claramente funcione bem para USD / CHF, o flip pode não ser um indicador perfeito para todos os pares de moedas. Cada par de moedas tem características diferentes, especialmente as de alto rendimento, que raramente vêem flips, já que a maioria dos posicionamentos tende a ser nítida por longos períodos, à medida que os especuladores assumem posições de interesse.
O posicionamento extremo no mercado de futuros de divisas historicamente também foi preciso na identificação de reversões importantes do mercado. Conforme indicado na Figura 3 abaixo, as posições anormalmente grandes em futuros para GBP / USD por comerciantes não comerciais coincidiram com tops na ação de preço. (Neste exemplo, o eixo esquerdo do gráfico é invertido em comparação com a Figura 2 porque a GBP é a moeda base.) A razão pela qual essas posições extremas são aplicáveis é que são pontos em que há tantos especuladores ponderados em uma direção que não há mais ninguém para comprar ou vender. Nos casos de posições extremas ilustradas pela Figura 3, todo aquele que quer ser longo já é longo. Como resultado, a exaustão ocorre e os preços começam a reverter.
Mudanças no interesse aberto.
O interesse aberto é uma ferramenta de comércio secundário que pode ser usada para entender o comportamento de preços de um determinado mercado. Os dados são mais úteis para os comerciantes de posição e os investidores que tentam capitalizar uma tendência a mais longo prazo. O interesse aberto pode basicamente ser usado para avaliar a saúde geral de um mercado de futuros específico; isto é, elevar e diminuir os níveis de interesse aberto ajudam a medir a força ou a fraqueza de uma determinada tendência de preços. (Para saber mais, leia Gauging Forex Market Sentiment With Open Interest.)
Por exemplo, se um mercado tiver uma longa tendência de alta ou tendência de baixa com níveis crescentes de interesse aberto, um nivelamento ou diminuição em interesse aberto pode ser uma bandeira vermelha, sinalizando que a tendência pode estar chegando ao fim. O aumento do interesse aberto geralmente indica que a força da tendência está aumentando porque o dinheiro novo ou compradores agressivos estão entrando no mercado. O declínio do interesse aberto indica que o dinheiro está deixando o mercado e que a tendência recente está ficando sem impulso. As tendências acompanhadas de declínio de interesse aberto e volume tornam-se suspeitas. O aumento dos preços e os sinais de queda de interesse indicam que a tendência recente pode estar chegando ao seu fim, à medida que menos comerciantes estão participando da manifestação.
O gráfico da Figura 4 exibe interesse aberto na ação EUR / USD e preço. Observe que as tendências do mercado tendem a ser confirmadas quando o interesse aberto total está em ascensão. No início de maio de 2004, vemos que a ação do preço começa a se mover mais alto, e o interesse geral aberto também está em ascensão. No entanto, uma vez que os interesses abertos diminuíram em uma semana posterior, vimos o recomeio. O mesmo tipo de cenário foi observado no final de novembro e início de dezembro de 2004, quando o EUR / USD aumentou significativamente o aumento do interesse aberto, mas uma vez que os juros abertos se estabilizaram e depois caiu, o EUR / USD começou a vender.
Uma das desvantagens do mercado spot FX é a falta de dados de volume. Para compensar isso, muitos comerciantes se voltaram para o mercado de futuros para avaliar o posicionamento. Todas as semanas, a CFTC publica um relatório de Compromisso dos Comerciantes, detalhando o posicionamento comercial e não comercial. Com base em análises empíricas, existem três formas diferentes de posicionamento de futuros para prever as tendências de preços no mercado spot cambial: flips no posicionamento, níveis extremos e mudanças em interesse aberto. No entanto, é importante ter em mente que as técnicas que utilizam essas premissas funcionam melhor para algumas moedas do que para outras.
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